Moedas Dixitais de Bancos Centrais (CBDC, Central Bank Digital Currency)
Ás veces é común escoitar que os bancos centrais están a lanzar unha criptomoeda pública. Isto refírese ao concepto de moedas dixitais de bancos centrais (CBDC, Central Bank Digital Currencies) que, con todo, como veremos, non teñen ningunha relación cos criptoactivos como os vimos analizando neste material.
As Moedas Dixitais dos Bancos Centrais (Central Bank Digital Currency) son moedas dixitais emitidas por un banco central. Son similares ao diñeiro en efectivo emitido por eses bancos (como os billetes e as moedas de euro), pero a diferenza do diñeiro en efectivo tradicional, están deseñadas para ser utilizadas nun entorno dixital e pódense transferir e almacenar en dispositivos electrónicos.
As CBDC representarían unha innovación significativa no noso sistema monetario porque serían unha nova forma de representar o diñeiro (por exemplo, o euro): sería unha moeda pública, emitida polo banco central, pero que se pode usar dixitalmente.
Os bancos centrais están a buscar emitir as súas propias moedas dixitais para fortalecer o papel do diñeiro público (actualmente, só billetes e moedas) nunha economía cada vez máis dixitalizada. Estas moedas dixitais tamén poden axudar a aumentar a autonomía estratéxica dos países que dependen de empresas terceiras para xestionar os seus pagamentos, contribuíndo así á resiliencia destes sistemas. Ademais, estas moedas poden axudar a aumentar a competencia no sistema de pagamentos, ao mesmo tempo que promoven a inclusión financeira, con salvagardas específicas debido á súa natureza como diñeiro público.
Por outra banda, as CBDC tamén xurdiron en resposta ao auxe das stablecoins, que teñen unha maior capacidade para funcionar como diñeiro e, se se usan amplamente, poderían poñer en perigo a estabilidade financeira. Polo tanto, as CBDC poden desalentar o uso destas stablecoins como medio de pagamento.
Algunhas das características que poden ter as CBDC son:
Pódense intercambiar entre si e están respaldados polas institucións públicas que as emiten (como os billetes e as moedas).
- Pódense almacenar e transferir en dispositivos electrónicos, o que as fai accesibles e fáciles de usar.
- Poderían empregar tecnoloxía de rexistro distribuído e criptografía, proporcionando así unha capa adicional de seguridade e privacidade nas transaccións. Non obstante, o concepto de CBDC é independente do tipo de solución tecnolóxica que cada banco central decida empregar (non necesariamente blockchain, polo que as CBDC non deben confundirse cos criptoactivos).
- Poden reducir os custos asociados ás transaccións financeiras, xa que eliminan a necesidade de intermediarios e aumentan a competencia nos sistemas de pagamento.
No caso da Unión Europea, está a traballarse en novas regulacións para desenvolver un euro dixital que complemente o diñeiro en efectivo. Este euro dixital:
Funcionaría en paralelo co diñeiro en efectivo e respondería á crecente demanda dos consumidores de pagar dixitalmente, de forma rápida, barata e segura.
- Sería gratuíto para as persoas que o empregasen para pagamentos ordinarios e podería empregarse en calquera lugar da zona do euro, sen ningún tipo de fricción.
- Ademais, está a explorarse a posibilidade de que este euro dixital estea dispoñible sen conexión a internet, o que permitirá realizar pagamentos sen necesidade de teléfono móbil nin conexión a internet ou electricidade, como forma de aumentar a resiliencia e a inclusión financeiras. Esta versión ofrecería unha maior privacidade.
- A tecnoloxía que hai detrás non está clara, pero probablemente non será tecnoloxía de rexistro distribuído; en cambio, o obxectivo sería reutilizar a maior cantidade posible da infraestrutura existente.