As Finanzas Descentralizadas (DeFi)
Ecosistema DeFi
Que son as Finanzas Descentralizadas (DeFi)?
As Finanzas Descentralizadas (Decentralised Finance ou DeFi) refírense a aplicacións que se executan nunha cadea de bloques (blockchain) e que teñen como obxectivo replicar a dinámica de proporcionar servizos e produtos financeiros tradicionais, pero nun ambiente aberto, descentralizado e automatizado, eliminando a necesidade de intermediarios financeiros tradicionais e contrapartes centralizadas.
As finanzas descentralizadas baséanse en contratos intelixentes (smart contracts) para establecer acordos que se executan automaticamente a través de redes sen permisos. Isto permite que as transaccións financeiras, como préstamos ou investimentos, se leven a cabo sen necesidade de entidades intermediarias.
Orixe: as Aplicacións Descentralizadas (Dapps)
A orixe das finanzas descentralizadas (DeFI) reside na aparición dos contratos intelixentes (smart contracts) de Ethereum en 2013.
A aparición destes contratos intelixentes (smart contracts) permite a creación de aplicacións descentralizadas (Dapps), tamén coñecidas como protocolos, que funcionan igual que as aplicacións tradicionais (os usuarios non notan ningunha diferenza no seu uso), pero a xestión interna realízase automaticamente a través destes contratos intelixentes. Isto representa un cambio significativo, xa que elimina a necesidade dunha autoridade central de confianza para xestionar a aplicación da aplicación.
Características das Aplicacións Descentralizadas (Dapps)
- Unha aplicación descentralizada (Dapp) debe ter código aberto e funcionar de forma autónoma.
- Toda información debe gardarse nunha cadea de bloques (blockchain) pública e sen permisos.
- As Aplicacións Descentralizadas (Dapps) poden ter un criptoactivo asociado para acceder a servizos e/ou recompensar os participantes.
No bloque 4 detállanse as diferenzas entre as dApps e as aplicacións centralizadas tradicionais e clasifícanse os diferentes tipos de dApps que existen.
As Finanzas Descentralizadas (DeFi)
No mundo financeiro tradicional, a xente acode a entidades financeiras para depositar cartos, obter préstamos, realizar investimentos, abrir unha conta de aforro, realizar transferencias, etc. Estas institucións financeiras implementan importantes medidas de seguridade e teñen procedementos e políticas estritas para previr a fraude e protexer o diñeiro que os seus clientes depositaron nas súas contas. Non obstante, os clientes dependen da entidade financeira para realizar actividades de depósito, investimento ou transferencias.
Non obstante, no caso das Finanzas Descentralizadas (DeFi), en lugar de levar a cabo estas actividades financeiras a través dun intermediario financeiro, as actividades financeiras lévanse a cabo directamente entre as contrapartes.
O punto clave aquí é que se trata dun proceso P2P, xa que os intermediarios financeiros son substituídos por contratos intelixentes (smart contracts) que funcionan e se executan de forma autónoma segundo as premisas que se estableceron previamente.
Características de DeFi
- Desintermediación: as Finanzas Descentralizadas (DeFi) empregan contratos intelixentes (smart contracts) para a execución automática de ordes na cadea de bloques (blockchain), polo que non se require a presenza dunha entidade que actúe como intermediaria financeira.
- Automatización : os contratos intelixentes (smart contracts) úsanse para automatizar transaccións, o que permite a creación de sistemas programables.
Non obstante, tamén é importante ter en conta que as tecnoloxías DeFi aínda están nas súas fases iniciais e que existen moitos riscos e desafíos que deben abordarse.
Usos de DeFi
- Plataforma de préstamo: un usuario pode solicitar un préstamo bloqueando unha determinada cantidade de criptoactivos nun contrato intelixente (smart contract) dentro dun protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi). Estes criptoactivos serven coma garantía (colateral) para a solicitude de préstamo, que serán outros criptoactivos, e permanecerán bloqueados ata que se devolva o préstamo.
- Exchanges Descentralizados (DEX): operan a través de pools de liquidez (Liquidity Pools), cuxa función é garantir que haxa suficientes criptoactivos na plataforma de intercambio (exchange) para que diferentes usuarios poidan intercambiar uns criptoactivos por outros sen necesidade dunha contraparte no mercado interesada en realizar exactamente a mesma transacción. Pódense establecer semellanzas entre estas operativas e as que tradicionalmente realizan os market makers (creadores de mercado) no mercado financeiro tradicional, que son as entidades que proporcionan liquidez ao sistema para garantir que as transaccións se poidan realizar no tempo, forma e cantidade desexados por cada parte. No caso das plataformas descentralizadas (DEX), en lugar dunha entidade que garanta a liquidez do sistema, existen estes pools de liquidez (liquidity pools), que manteñen unha determinada cantidade de criptoactivos para permitir as transaccións desexadas.
- Os usuarios que ofrezan os seus criptoactivos para formar parte destes pools de liquidez (liquidity pools) reciben unha compensación.
- Monedas estables (Stablecoins): nas finanzas descentralizadas, é útil ter unha unidade de conta que manteña un valor estable, a diferenza da maioría de criptoactivos, que son moi volátiles. Como se falou no bloque dous, as moedas estables (stablecoins) buscan, precisamente, manter o seu valor á par cunha moeda de curso legal, cumprindo así as tres funcións do diñeiro: servir como medio de pagamento naqueles lugares que se acepte, como reserva de valor e como unidade de conta.
- Inicialmente, as moedas estables (stablecoins) xurdiron como unha alternativa para poder intercambiar posicións entre diferentes criptoactivos sen ter que intercambiar eses criptoactivos por moeda de curso legal e despois mercar criptoactivos de novo, coas implicacións que isto ten en termos de comisións e tempos de intercambio.
Riscos do DeFi
- Descentralización incompleta: aínda que as Finanzas Descentralizadas (DeFi) se presentan como totalmente descentralizadas, pode haber áreas onde aínda existe a centralización. Algúns protocolos incorporan funcionalidades que permiten suspender o funcionamento da plataforma se é necesario.
- Riscos de seguridade: algúns proxectos de Finanzas Descentralizadas (DeFi) experimentaron graves problemas de seguridade, o que pon de manifesto a necesidade de precaución e responsabilidade adicionais ao usar calquera destas aplicacións.
- Dependencia de terceiros («oráculos»): o funcionamento dalgúns proxectos de DeFi require que un terceiro proporcione ou verifique algunha condición ou dato (por exemplo, un tipo de xuro específico nun momento dado) para que o smart contract se execute nunha dirección ou noutra. Estes terceiros, chamados oráculos, poden ser obxecto de ataques ou problemas de seguridade que comprometan a integridade ou a fiabilidade deses datos.