Riesgo de tipo de interés: ¿qué pasa cuando cambian los tipos?

10/02/2025

Los cambios en los tipos de interés pueden afectar a tus finanzas de varias maneras: podría aumentar la cuota de tu hipoteca, alterar el precio de algunos productos de inversión o reducir la rentabilidad esperada. Este impacto se conoce como riesgo de tipo de interés, que representa la posibilidad de sufrir pérdidas financieras debido a movimientos adversos en los tipos.

¿Cómo afectan los cambios en los tipos de interés?

Los movimientos de los tipos de interés afectan, entre otros, a:

• Préstamos a interés variable: cuotas más altas cuando los tipos de interés suben.
• Productos de inversión de renta fija: disminuye el precio de los títulos de renta fija cuando los tipos de interés suben y viceversa.

El aumento de los tipos de interés impacta de manera diferente en las deudas y los ahorros. Mientras que puede encarecer los préstamos con interés variable, también puede aumentar la rentabilidad de ciertos productos de ahorro. Por tanto, el efecto final dependerá del tipo de productos financieros que tengas contratados y de su importe.

Los tipos de interés que pueden ser más relevantes para las operaciones financieras de los hogares son el Euribor, que se usa como referencia para los préstamos hipotecarios, y los tipos de interés de la renta fija emitida por el Estado español o por otros estados del área del euro a distintos plazos.

Si contratas una hipoteca a tipo de interés variable

Un aumento de los tipos de interés de mercado (por ejemplo, el Euríbor a 12 meses, que se utiliza como referencia para los préstamos hipotecarios en España) genera un aumento de las cuotas de los préstamos con tipo de interés variable.

Si vas a contratar un préstamo con un tipo de interés variable, ten en cuenta que los tipos de interés pueden variar mucho a lo largo de la vida del préstamo, sobre todo si el plazo del préstamo es largo (el plazo habitual de los préstamos hipotecarios es entre 20 y 30 años). Conviene calcular cuales serían las posibles cuotas si suben los tipos de interés y actuar con prudencia, evitando contratar préstamos que suponen pagar cuotas mensuales muy elevadas en relación con tus ingresos habituales.

Si inviertes en títulos de renta fija emitidos por el Estado, empresas o bancos

Cuando los tipos de interés suben, los nuevos títulos de renta fija que se emiten deben ofrecer una rentabilidad mayor para atraer a los inversores. Como consecuencia, los títulos de renta fija ya existentes, que ofrecen una rentabilidad más baja, pierden valor en el mercado secundario.

Si compraste estos títulos y decides venderlos antes de su vencimiento, es posible que tengas que hacerlo a un precio inferior al que pagaste originalmente, lo que puede generar pérdidas. Sin embargo, si mantienes los títulos hasta su vencimiento, recibirás el capital y los intereses pactados al inicio, sin que te afecten las fluctuaciones del mercado

Si inviertes en fondos de inversión de renta fija

El valor de las participaciones de un fondo de inversión que invierte en títulos de renta fija dependerá del valor de dichos títulos. Si los tipos de interés suben, el precio de estos títulos cae, lo que reduce el valor de las participaciones en el fondo.

Si decides vender tus participaciones en un momento de subida de tipos, podrías recibir menos dinero del que pagaste al comprarlas. Sin embargo, si mantienes tu inversión hasta vencimiento del fondo, el valor de las participaciones podría recuperarse a largo plazo, dependiendo de la evolución del mercado y de la gestión del fondo

Tienes más información sobre riesgos financieros e incertidumbre en la web de Banco de España.