¿Qué es un fondo de inversión y cómo funciona?

Los fondos de inversión se definen como instituciones de inversión colectiva, lo que significa que los resultados individuales dependen de los rendimientos obtenidos por un colectivo de inversores. Un fondo de inversión es un patrimonio sin personalidad jurídica.

Este patrimonio se forma por la agregación de los capitales aportados por un número variable de personas, conocidas como partícipes.

¿Cómo funciona?

El fondo de inversión se “relaciona” con el entorno (partícipes, intermediarios, mercados) a través de dos entidades: la sociedad gestora y la entidad depositaria.

• Sociedad Gestora. Es responsable de tomar todas las decisiones de inversión y de administrar y representar al fondo. Invierte el capital aportado por los ahorradores en diferentes activos financieros, que pueden incluir renta fija, renta variable, derivados o cualquier combinación de estos, etc.
• Entidad Depositaria. Tiene la función de custodiar el patrimonio del fondo, que incluye valores y efectivo. También realiza ciertas funciones de control sobre la actividad de la sociedad gestora, garantizando que ésta actúe en beneficio de los partícipes.

Los fondos de inversión permiten a múltiples inversores unir sus recursos para obtener una gestión profesional y diversificada de su dinero. En un fondo de inversión, los partícipes aportan su dinero a un fondo común, denominado patrimonio del fondo.

Participaciones y valor liquidativo

Cada partícipe posee una fracción del fondo llamada participación. El precio de estas participaciones se denomina valor liquidativo, calculado dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones en circulación. El valor liquidativo se actualiza regularmente, reflejando las fluctuaciones en el valor de los activos del fondo.

Riesgos

Como cualquier inversión, los fondos de inversión conllevan ciertos riesgos. La volatilidad del valor liquidativo y el riesgo de tipo de interés son dos ejemplos. La inversión en diferentes tipos de activos, como acciones o bonos, puede tener distintos niveles de riesgo. Es fundamental que los inversores conozcan la política de inversión del fondo y la composición de su cartera para entender los riesgos que supone su inversión.