¿Qué se entiende por sistema financiero?

Veamos esta definición por partes.

Existen dos grandes colectivos o agentes económicos:

1. Oferentes de fondos Son los ahorradores, quienes han acumulado un excedente de dinero y quieren prestarlo para obtener un mayor rendimiento. Los principales ahorradores, u oferentes de fondos, son los hogares, aunque otros grupos, como las empresas y las administraciones públicas, también pueden encontrarse en un momento determinado con un exceso de fondos y optar por prestarlos.
2. Demandantes de fondos Los que necesitan dinero para sus proyectos de inversión. Los principales demandantes de capital son las empresas y las Administraciones Públicas, aunque las familias también piden préstamos para financiar sus gastos.

 

Instrumentos:

• Los productos bancarios (cuentas, depósitos, etc.).
• Los productos de inversión (acciones, bonos, fondos de inversión, etc., los llamados activos financieros).
• Los planes de pensiones.
• Los productos de seguros (seguros de vida, hogar, etc.).

Mercados: Como todos sabemos, un mercado es el lugar de encuentro entre vendedores y compradores (entre la oferta y la demanda) y, por lo tanto, donde se establecen los precios de los productos. Un mercado financiero es el encuentro entre demandantes y oferentes de fondos. (Existe una variedad de mercados financieros, como por ejemplo el mercado interbancario, el mercado monetario, el mercado de deuda anotada, los mercados de valores....)

Es posible que el encuentro entre oferentes y demandantes de fondos se establezca directamente, pero esta vía tiene varios inconvenientes.

• En primer lugar, existe poca información entre oferentes y demandantes, lo que obliga a cada uno a buscar por sus propios medios potenciales compradores y vendedores de los instrumentos financieros que mejor se adapten a las necesidades de cada caso. Esta búsqueda, lógicamente, consume mucho tiempo y recursos, y dificulta el encuentro del mejor precio de compraventa.
• En segundo lugar, el propio desconocimiento entre demandante y oferente aumenta el riesgo de la operación, al ser difícil para ambas partes valorar su seguridad y viabilidad .

La falta de información también incide negativamente en la liquidez de los activos financieros adquiridos. Se dice que un activo tiene liquidez cuando podemos venderlo con facilidad a un precio determinado por el valor de mercado. El poseedor de un título financiero tendría más dificultad para encontrar otro comprador si lo tiene que buscar por sus propios medios.

Instituciones:

Para eludir los inconvenientes antes reseñados, contamos con un tercer componente del sistema financiero: las instituciones, es decir, los intermediarios financieros que facilitan la conexión entre oferentes y demandantes de fondos, ofreciendo un mayor grado de agilidad, seguridad, y liquidez.

Las principales instituciones son los bancos, las cajas de ahorro y cooperativas de crédito, otras empresas especializadas en el negocio del leasing, las financieras, los fondos de inversión, las entidades de servicios de inversión, las entidades aseguradoras y los fondos de pensiones.

 

Para asegurar la correcta actuación de los intermediarios financieros y el buen funcionamiento de los mercados en general, las autoridades económicas de cada país imponen unas normas estrictas de control a través de organismos supervisores. Estos organismos aportan transparencia al sistema financiero y, por lo tanto, confianza y seguridad a los oferentes y demandantes de fondos.

En España, los organismos supervisores son:

El Banco de España, que, entre otras funciones, realiza las tareas de supervisión de :

• Las entidades crédito, que prestan en España servicios bancarios; es decir, las que pueden captar fondos del público.
• Otras entidades financieras que sin estar consideradas bancarias, y que por tanto no pueden captar fondos del público, se dedican fundamentalmente a conceder créditos, a prestar avales y garantías, al cambio de moneda extranjera y gestión de transferencias exteriores y a valorar bienes.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que, con el fin de proteger a los inversores, regula y supervisa los mercados de valores y a las entidades que en ellos intervienen:

• Las instituciones de inversión colectiva, como por ejemplo los fondos de inversión.
• Las empresas de servicios de inversión (sociedades y agencias de valores y bolsa, sociedades gestoras de carteras, empresas de asesoramiento financiero).
• Las empresas cotizadas.

La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones del Ministerio de Economía y Hacienda, a la que corresponde el control de la actividad aseguradora privada, de la actividad de mediación de seguros privados y de la actividad relacionada con los planes y fondos de pensiones. Supervisa la actuación realizada por:

• Las entidades aseguradoras (ya sean sociedades anónimas, mutuas, o mutualidades de previsión social).
• Los mediadores de seguros.
• Las entidades gestoras de fondos de pensiones.

Además, cada uno de estos organismos dispone de un servicio para atender las reclamaciones y consultas de los usuarios de los servicios financieros. Puede consultar su funcionamiento y competencias en la sección sobre el derecho a reclamar.